Seguindo as idéias do nosso velhinho, "selecionar um time de empresas cujos lucros marchem para cima e cujo valor marche junto". Enfim, vamos aos critérios seguindo o que já foi abordado pelos critérios da Berkshire Hathaway:
- Este produto/serviço será necessário daqui a 20 anos? Qual compreensão temos do setor?
- Não precisa de pesquisa ou inovação para se manter no mercado.
- Ex: A Coca não mudou sua fórmula no decorre de décadas, no entanto qual empresa automobilístic não precisa estar na ponta com lançamentos?
- Negócios simples (se houver tecnologia, estará em ramo com muita competição ou pode perder espaço facilmente). A coisa precisa ser simples a ponto que qualquer imbecil possa tocá-lo porque eventualmente vai ocorrer.
- Grandes compras (ao menos 80% do patrimônio disponível na hora)
- Demonstrações de lucro consistente por ao menos 10 anos (projeções futuras não interessam, do mesmo modo que turnarounds)
- ROE > 20%
- ROE = ROIC (ou com uma diferença de no máximo 20%)
- Marca reconhecida
- Alta margem líquida > 15%
- Empresas que fazem bom lucro empregando pouco ou nenhuma dívida
- Div.Bruta/Patrimônio < 1
- Liq. Corrente > 1
- Os dividendos são crescentes ano após ano ou a empresa tem a política de distribuição dos lucros.
- Boa gerência (não podemos tocar o negócio nós mesmos)
- A empresa compra as próprias ações
- Bom uso dos lucros retidos - não diversifica em áreas que não são da competência
- Um preço atraente
- P/VPAx P/L < 22,5
EEste é apenas um esboço e digno de muitas correções. Acredito que deve haver uma abordagem muito maior no valor intrínseco, mas ficará para atualizações.
Comentários e sugestões são deveramente bem-vindos.
Muito bom, direto ao ponto!
ResponderExcluirvamos simplificar a nossa vida PP! abraço!
ExcluirExcelente! Depois vou comparar minhas empresas no seu método pra ver quais as que seria aceitas! kkkkkk
ResponderExcluirAbraços!
Grande Thales! Acho que vais te surpreender positivamente com o resultado. Abraço
ExcluirEu adicionaria p/l no momento da compra menor que o p/l historico medio!
ResponderExcluiré uma boa pedida, talvez em associação ao PLxP/vpa
ExcluirOtimos criterios, utilizo parecidos. So nao entendi o ponto 3-Grandes compras, poderia explicar? Abraços
ResponderExcluirOlá Doc! Nosso velhinho estabeleceu entre os critérios da Berkshire ... Grandes Compras, compras de mais de 40 milhões no mínimo ... por que? Porque uma empresa que preench estes quesitos estará em "promoção" ou com uma grande margem de segurnça para não dizer desconto por pouquíssimo tempo, então deve-se encher as duas mãos com as ações destas empresas.
ExcluirObviamente não podemos estabelecer teto de milhões pra nossas compras, mas podemos estabelecer que no mínimo 80% do nosso capital disponível deve ser usado para comprar ações DA EMPRESA que atenda a estes quesitos. Por conseguinte manter a ação por ... (qual é a sua expectativa de vida?) ou até que ela se torne o oposto do que te fez assumir a posição - note que não falo aqui de cotação - porque em nova irracionalidade do mercado sobre a empresa volte a comprar com 80% do capital que tiver disponível.
enfim... espero ter explicado ou tornado as coisas mais simples. E a franquia? onde vai ser a festa de inauguração? : )
Vejo que é do clube dos fundamentalistas. Os critérios para escolha das ações são excelentes.
ResponderExcluirpois é Aroldo, como sou um homem acomodado e não quero ficar olhando cotações nós precisamos confiar integralmente nas empresas em crteira. Mês que vem vai dizer se nós fizemos uma boa escolha das empresas.
Excluirê pastor, vc está cada dia mais rico com seu banco do brasil hein?! rs seu rendimento de julho será o melhor da blogosfera!
ResponderExcluirAbraço
quer dizer, outubro, rs.
ExcluirPois é Uó, que bom que deu certo : )
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